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这不是一本适合初学者的书,书中所列举的三条规则是作者穷其交易生涯所总结出来的经验,言简意赅但却不那么容汇贯通。在我反复阅读了两遍之后还不得不承认,我对作者的思想仍然没有完全领会。
    RULE NO.1:只持有正确的仓位(幽灵说交易是失败者的游戏,我们先假定我们的交易都是错的,直到市场证明它是对的。如果交易没有被证明是正确的,就要尽早平仓。不要等到市场证明它是错的才平仓,这样可以减少错误的交易所带来的损失。如果你能遵守规则一,就能很好地控制损失,就永远不会被套牢,就能立于不败之地。)
    RULE NO.2:毫无例外并且正确的对你的盈利仓位加码只有这样,你才能尽量使利润最大化。这里包含有两个含义:其一,第一次建仓不能满仓(在没有被市场证明正确时防止过量交易);其二,在持有的正确仓位上正确地加仓。
    RULE NO.3:巨量即是套现良机(什么时候落袋为安?放巨量后三天内全部清仓。把握时机,尽收利润。)
    三条规则涵盖从建仓、加仓到清仓的所有过程,幽灵并没有细谈资金管理、技术分析等诸多问题,在你完全掌握并应用这三条规则之前,我想你最重要的是有一套你自己并行之有效的判断标准,这套标准应该包括但不限于:建仓标准、止损标准、加单标准,简而言之就是你应该知道什么情况下应该建什么样的仓,损失多少点你要退出,盈利多少点应该加单。
    接下来,我们要做的是把你的标准完全规则化,幽灵告诉我们:
    (1)交易是有机会成本的,如果在一定的时间里你的仓位没有获得应有的盈利,那么你就是在浪费你的时间与金钱,同时也使得你的账户的风险增大。
    幽灵没有直接告诉我们的是:应该只参与那些趋势明显、交投热烈的市场,轻仓小试,一击不中,抽身便走,颇有刺客的风范,更闪烁着的投机的光芒。
    (2)并不是因为你仓位有盈利才加码,而是你已经计划好了应该在此处加仓,并不是因为你觉得市场没有潜力了就不想加仓,执行是不需要理由的。幽灵强调:如果你不能对你的盈利部位加仓,你最多只能保本。
    实际上,交易中95%的利润可能来自于5%的交易,这5%的交易应该就是复利的结果。财富的增长应该来自于资产配置,从来不是因为你的时机选择,当然,时机选择也很重要。交易员总是希望自己能够一贯正确,但这是成功的大忌,真正的正确应该是“善输,小错”。
    (3)巨量即是套现良机!我们注意到,规则三本来并不存在,规则三并不像是一个规则,更像是一种经验之谈。卖出从来只比买入更难,幽灵通常在巨量出现的三到四天内清仓,这像是对市场的一种预期(非预测),更是对市场的运作保持的一种独有的清醒与客观。
    规则从来不是幽灵强加给我们的东西,你必须依据规则建立自己的交易计划,创建自己的盈利模式,对于规则三同样是这样。
   (4)在三大规则的后面,有四个小的附则,这些附则与交易是无关的,均是幽灵生活中的经历。我们感觉得到,幽灵是一个热爱生活的人。幽灵说“希望和爱,在我的生命中占据很重要的地位”。幽灵没有直接告诉我们的是:交易仅仅在生活中占据很小一部分,热爱生活吧,交易不应该是你的全部。
    总之,深刻理解规则的精髓,并对自己有一个深刻的了解。只知道规则是远远不够的,没有人能提醒你如何去交易,因为你自己需要遵循正确的规则进行正确的思考。从这个意义上说,《华尔街幽灵》是一本好书,因为它促使你认真的思考,而不仅仅是教条或理念般的灌输。

 

华尔街幽灵的三大核心法则(转贴)

    进入这个行业以来,看了太多的书——股票期货的,投资的交易的,技术分析的数据分析的,策略的心理的,不一而足。随着所看的书越来越多,交易的次数越来越多,我也逐步从一个菜鸟进化成了老鸟。当然,看的多了,也就有了总结和分辨的能力,发现大部分成功人士所倡导的原则都是相似的,而其本质的核心内容基本就是相同。通过一本又一本的书验证了这个事实之后,我就很少再买书,因为这些都是换汤不换药的,既然你已经知道了核心内容,那么变换的书名和封面又有多少意义呢?

  这个观点一直持续到了《华尔街幽灵》的出现。我弟弟向我推荐这本书,起初我不以为然,后来随便翻看了几页后我就已经确定,这确实是与众不同的礼物。当然,我也不想神化此书,我相信每一本书都有其核心内容,只要读懂了这个核心,那么这本书的精髓也就吸收到了。

  《华尔街幽灵》洋洋洒洒300页,其核心内容不过三法则。其他的就是如何应用和加强三法则的辅助内容。而从一开始,此书就显示出了和其它同类书籍最大的不同点,那就是直到现在仍让我回味不已的法则一。

  法则一:只持有正确的仓位

  这看起来并没有什么非凡之处,实际上我认为假如要用一句话来概括这本书的话,那就是这句了。市面上绝大部分的交易类书籍中第一强调的就是止损的重要性,通过止损来保护我们的本金免受太大的伤害。止损的潜台词就是,除非通过止损来被证实是错误的,否则你持有的仓位就是正确的,这是两种法则的本质区别。恰恰相反《华尔街幽灵》则认为交易是失败者的游戏,就是说未被证实是正确的,那就是错误的。按照幽灵法则一,只要在我们认可的范围内,不出现上涨的仓位,就应该被清除。这相比止损法则要主动得多,而且此时被清除的仓位可能还是小有盈利的,即便是出现了损失,其损失也会比触及止损位而产生的被动止损要少得多。根据我以往的经验,那些最终产生损失的止损交易,通常都是一开始就出现损失的交易。

    法则二:对正确的仓位加码

  这是所有赢家的秘诀。没有这一条,我们就会陷进纯粹的概率游戏中去,为了赢得胜利我们只能不断地追求提高我们的胜率,可事实已经无数次证实了我们是人不是神,我们的胜率是有限度的。有了这一条法则,我们就可以在正确的时候不断地加码,以扩大我们的胜利果实。索罗斯就是其中好手,有一次米肯朱尔持有30亿美元的英镑头寸,索罗斯知道后讥讽他“这也叫做头寸?”并鼓励他将头寸加倍,最终量子基金的英镑头寸超过了100亿,造就了战胜英国央行的辉煌战绩。在实际应用中,法则二对股票的波段操作也很有帮助,不过其对盘中交易的帮助并不大,关于这一点《华尔街幽灵》也用了不少篇幅说明,对于盘中交易更合适的是直接建立足够大的仓位,这是因为交易周期和模式不同造成的。

    法则三:放巨量后两三天内全部卖出

  《华尔街幽灵》也承认,并没有一个完美的卖出法则,法则三只能是针对特定状况的。我个人认为幽灵三法则中,这个法则三可谓是鸡肋,因为对巨量的定义随着实际情况中成交量的变化情况,这个法则三的可操作性是比较低的。而且,我也认为,实际上法则一已经兼顾了卖出法则。只要上涨的情况不再符合你原来的预期,那么就应该果断卖出。

  幽灵的法则可不是纸上谈兵的东西,其对实际操作的指导意义是非常大的。就拿我近期的权证交易来说,我的风格是在权证价格启动的初期介入,这样就有一定的风险,一旦判定错误,直到止损的时候,往往已经造成了足够让我心疼的损失。自从学习了法则一之后,只要买入后价格不是迅速上涨,我很快就会卖出,这样就节省了很多的止损损失,甚至有时还小有斩获。这也是我对幽灵法则这么肯定的原因之一吧。我要说,单凭这一条,就已经值回书钱了。

 

附原书中幽灵的三条规则:

    NO.1:在一个像交易这样的失败者游戏中,我们在与大众相敌对的立场开始游戏,直到被证明正确以前,我们假定我们是错的(我们不假定我们是正确的,直到被证明错了)。

         在市场证明我们的交易是正确的以前,已建立的仓位必须不断减少和清除(我们让市场去证明正确的仓位)。

    NO.2:毫无例外并且正确的对你的盈利仓位加码。

    NO.3:我们不应该人云亦云,我们应该假设市场不总是正确的,尤其当市场的活跃性很差的时候。此时,我们应该对所有信号都心存怀疑,同时等待进一步的信号。

         我们应该充分重视市场活跃性差的负面作用,在市场极度活跃、三天内成交量极高的状态下,清除我们已有的仓位——在出现极高成交量交易日的次日,我们应该立即清除我们的一半仓位,之后两天内再清除掉另外一半。此后,我们应该等待进一步的信号,来为下次可能的建仓做准备。

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